第2089章——2090章
送走了沃伦巴菲特，拿到了一百三十亿美元的安迪，带着阿尔维特列和小助理回到了自己的办公室。
安迪解开西装的扣子，十分开心，满脸笑容的一屁股坐到了老板椅上，悠闲而懒散的后靠在椅背上，压得老板椅发出吱呀声，对同样一脸笑容坐到他对面的阿尔笑道：“资金到位了，我们的收购项目也可以正式启动了！”
“先从AMC院线开始？”阿尔维特列微笑着询问道。
“嗯，最好是能尽快完成收购，到时候，我们转战欧洲时，找一家欧洲的院线完成并购，这样一来，北美，欧洲，亚洲，我们就有了一家横跨三大洲的国际院线，这对我的整个电影产业来说，无疑是具有重大意义的。”安迪对于完成自己好莱坞之王的理想，充满了执念，
“老板，恐怕没办法讯速完成对AMC院线的收购，除非您愿意不计成本，花大价钱，否则，我们需要很多的时间与AMC的股东和管理层斡旋和交流，才能以一个合适的价格完成收购。”
阿尔维特列对于自家老板的乐观和想要速战速决的想法，十分无奈的进行了打击，没办法，这次他们所面对的对手，是一群杠杆收购江湖的一流玩家！
“阿波罗投资基金，摩根大通投资基金。贝恩资本，凯雷，光谱投资基金。。。”资料安迪早就看过了，自然也知道这五家控制AMC院线的基金，听到阿尔所说的，也是不由微蹙眉头的点了点头说道：“确实都是些难缠的角色。”
AMC这个猎物被华尔街大鳄团团围绕，一群渴望借并购案晋级的银行家和律师们积极充当配角，成为浪荡公司的聚会，其中不乏贪婪，疯狂和傲慢，想要赶走这群人，没有足够的食物喂饱它们，恐怕是很难快速的完成收购。
尤其是AMC院线已经被这群吸血鬼个彻底玩坏了，变成了它们套现银行贷款的工具，完全变成了背负了巨额债务，每天还要面对利滚利，贷款摞贷款，却无力偿还，只能躺着，任由这群人渣一次又一次强奸的美丽性感又可口的良家人妻。 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
“关键还是债券问题，AMC院线已经被这群家伙把未来五年的利润给全部透支套现了。”阿尔维特列从自己包里拿出一个文件袋，打开，从中抽出一摞文件，递给了安迪，无奈摇头说道。
“债券。。。”安迪嘟囔了一句，拿过文件边看，边皱眉的吐槽道：“真是一群混蛋！”
如果是在赌场中，那么对风险的估量与控制是保证你有资本赌下去的关键。和赌场类似，债券也面临同样的问题，这是一个不能有丝毫差错的游戏，也是AMC并购交易中，安迪这一方需要面对的最大的难题之一。
因为，债券投资者要更高的利息，更绝对安全的还款。这些债券投资者们还和AMC的五大私募股权基金股东是老相识，一起赚取每一分钱。
而且玩杠杆收购的这些华尔街上的老恶棍们，又怎么可能心甘情愿的就此退出，他们有永不满足的胃口。在他们看来，任何想要从他们手中得到东西的人都是猎物。
“amc院线的规模大，没有上市，股权集中有利于并购操作，大部分影院都位于大中城市核心地段，这些我们看好的优势，同样也是这些私募基金公司股东购买AMC的原因。
私募股权基金偶尔会三两联手，但通常会有一家公司坐庄并发挥主要作用。但是在收购AMC的股权上却是例外，五家顶级私募股权基金先后收购，最终却走到了一起，且拥有其相等的股份。这不能不说是杠杆收购史上的小奇迹。
大家都清楚，他们收购AMC，就是为了要卖掉它。但谁有这个能力接收？目前在这群华尔街金融家眼里，似乎也只能在证券交易公开市场IPO了。
而且2008财年，虽然经济危机肆虐，但是AMC的业绩很不错，当年实现5991万美元的净盈利。私募基金股东信心十足，他们相信，2009年的财报表现会更抢眼，IPO也应该水到渠成。
在他们信心十足的背后，是一本精明的算盘，股权投资已经收回，借AMC上市可以再赚一把。 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
这些因素加起来，如果我们现在发出收购邀约，他们必然会狮子大开口，甚至会在谈判中占据绝对的主动权，不仅提出各种苛刻条件，还会把我们拖入无休止的谈判中，作为他们上市失败的备选项。
所以我的建议是，我们先发出收购邀约，看看他们的反应，如果条件不是太苛刻，价钱在合理范围内，我们就和对方谈，一旦对方狮子大开口，我们就暂缓对其收购计划，等到他们上市失败后，再重启收购，到时候，我们也就可以占据主动，进行压价了。“
阿尔维特列看着自家老板脸上的表情，侃侃而谈的劝说道。
“哗啦——”
安迪把手中的文件合上，微笑着抬头看向对面的阿尔说道：“看来，你是找到了他们的弱点了。”
“呵呵，是的，老板。”阿尔维特列对于自家老板的反应如此迅速，并不意外，而是直接笑着揭开谜底道：“根据智囊团的调查研究发现，AMC的私募基金股东面临着两个危机，一是2012年是基金的退出期。二是有巨额到期债务需要再融资。无论从哪个角度分析，AMC的私募股权基金股东面临的问题都十分棘手。
如果他们不想自己拿出钱来填这个窟窿，那么，要么IPO成功，要么自己拿钱出来填，呵呵，让他们往自己口袋里装钱没问题，但是想让他们往外拿钱。。。”阿尔摇头冷笑着微微一停顿后，继续说道：“根本就不可能！
既然不可能往外拿钱，那么唯一的出路就是选择一个好买家接手，摆脱这些债务。”
要知道，在杠杆收购中，私募股权基金仅仅动用很少的自有资金，绝大多数资金来自债务性融资，其中包括债券市场和银行，还有少量的夹层债务。
这要是一到了还款期，那绝对是被收购企业和收购者需要面临的最大的难题，如果资金链断裂，那么就表示着玩崩了，也唯有申请破产保护，进行债务重组一条路可走。 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
玩崩的最典型的例子，就是安迪收购的《洛杉矶时报》的原东家论坛报业集团，就是因为还不上到期债务，资金链断裂，只能选择了破产保护，进行债务重组。
或许有人会问，既然风险这么大，为什么还有那么多人和公司，基金会选择借钱，动用杠杆收购企业呢？
这是因为，根据美国税法规定，只有利息支出才能从企业税前利润中抵扣，而股份红利是不能税前抵扣。所以，美国的所得税法点燃了杠杆收购的星星之火，而让杠杆收购呈燎原之势得归功于高收益债券。
在华尔街，只要项目有利可图，高收益债券可以瞬间筹集巨额资金。这些债券资金为杠杆收购提供极大的便利，这就好比优质燃料，将吉利QQ汽车一下子变成了风驰电掣的法拉利。
至于借了那么多高利贷，拿什么还？怎么去还？
其实也简单，那就是收购完成后，颁布融资方案，想办法延长贷款期限，再就是发新债还旧债。
更狠一点就是循环贷款方式，即是借款人只要有需要随时可以在信用额度内提取现金，等有能力还款时再归还资金。而常规贷款模式的借贷金额和借贷时间是固定的。
“其实，这五家基金已经利用股息资本重组的方式，将投入的资金收回，目前他们基本是‘零成本’持股，它们试图让AMC上市套现。
毕竟将AMC送到纽约证券交易所IPO当然是最好的退出选择。从公开市场募集到真正的永久性资本是私募股权基金公司的梦想和圣杯，一是回报丰厚，二是可以避免烦琐的资金募集活动，三是能拓展投资者的范围。
此时我们去敲门，绝对是他们眼中的不速之客，狮子大开口是必然的。。。” 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
“股息资本重组。。。这群混蛋，还真是想法设法的榨取AMC的价值。”听到阿尔维特列所说的，安迪不由微蹙眉头的咒骂了一句。
所谓股息资本重组就是收购者不必完全卖出资产，只要公司大体上偿还债务，就可以利用现金再次借贷，所贷资金可用于发放股息。
举一个差不多的例子。你在北京二环的某处房产一直在增值，你就可以为它反复重新申请抵押贷款以实现资本利得。
也就是说，AMC院线公司被竭尽全力的推动现金流的增长，然后他们这些股东拿着价值增长的AMC院线再去贷款，如此反复，他们这五家基金自然很快就收回投资成本，但被AMC院线公司的债务却越来越重。
这样解释了，AMC院线07年才被收购，两年过去，债务就达到了15亿美元，是AMC院线工作资产的两倍多。
“虽然无耻，但是五大私募股权公司手握AMC上市这张牌，可以从容进行债务重组。”阿尔对于老板的咒骂，只是笑了笑，继续说道：“我们收购AMC，股权并不是焦点，巨额债务才是亘在我们面前的一堵墙。
并购AMC，其股权价格和债务是一揽子买卖。AMC的债务问题解决了，股权交易价格就好谈很多。”
“。。。无论是股权还是债权，我只有两个要求，在收购AMC完成前，一是尽量少掏现金，也希望AMC现金尽可能少流出，二是私募基金股东要尽可能将AMC短期融资还掉，同时要有足够能力覆盖远期融资。”安迪皱眉思索了一下，对阿尔提出了自己的要求。
“难度不小，不过，可以试试。”阿尔维特列凝眉说道，接着面露神秘微笑的对安迪说道：“老板，我说的这些，只有一个目的，那就是想尽一切办法阻止AMC的IPO上市之路。
只有他们上市失败，我们才能占据主动！” 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
“阻止他们上市？”安迪微微挑了挑眉毛，摸着下巴，沉吟起来。
“是的，私募股权基金股东一直在为AMC上市奔波，但是我认为AMC上市并没有那么容易，他们有一个致命的问题，那就是五大私募基金股东谁都可以说话，但谁说话又都不算数。
只要利益分配不均，上市道路就会崎岖，到时候，我们再帮他们一把，好好的披露一下他们的债务问题。。。”
听到阿尔所说的内容，安迪不由摇头失笑起来，其实很好理解，一个和尚挑水吃，五个和尚没水吃。以华尔街这群人的自私自利，又怎么可能会允许出现对自己不利的情况出现，那么，他们宁愿让大家一起失败。
“呵呵，没问题，促成IPO或许有些难度，但是要破坏，却十分的容易。”安迪十分自信的笑道。
对此阿尔维特列同样微笑着点头附和，这不是安迪狂妄，而是真的是势力摆在那里，要知道，他不仅有着一个庞大的史密斯传媒集团，同时，他还控制着对金融市场影响巨大的信息权威机构，彭博社的传媒力量。
如果安迪真的要想搞某一家正在寻求IPO，或者正在路演的公司，那真的是非常轻松，只不过，这种杀招，他不能随便的动用，终归是会让彭博社的声誉和信用受损，毕竟彭博社可不是他安迪史密斯的，他也只有百分之三十的股份罢了。
一旦被迈克尔彭博那个老家伙抓到把柄，说不定还真会借着机会，把他提出局。
“那就先发一个收购邀约，试试水吧，如果他们真的狮子大开口，那么，接下来我就算是刻意针对他们，也算是师出有名了，毕竟，所有人都知道，我这个人的报复心很强。”安迪嘴角上扬，一脸坏笑的冲阿尔挑了下眉说道。
“呵呵，好的老板，如果对方没有诚意的话，那么我们就把收购的目标，放在薯片公司和奢侈品品牌上。”听到自家老板的决定，知道自己的劝说成功，老板没有任性的操之过急的硬要收购AMC院线，阿尔维特列在心中也是舒了口气。 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
说实话，随着安迪越来越成功，这些跟随着他身边的属下们，最担心的就是自家年轻的老板，因为成功而变得盲目自信，刚愎，不听劝说，任性妄为。。。
好在，这种担心只是担心，自家的老板，虽然有时候很任性，也自信果决，一旦决定就不会犹豫，但是同样的，他更相信团队的力量，更相信数据给出的分析结论，不懂的绝不会瞎指挥。
“薯片公司有目标了吗？”安迪看向阿尔问道。
“有了，Pringles，品客，相信老板您并不陌生，它是由宝洁公司在1970年首创发明的薯片品牌，从1998年起至今，品客薯片的销售量一直维持着市场第一品牌的地位，并且品客薯片已经是美国年轻人零食的最佳选择之一。”
听到答案，安迪不由有些意外的看着微笑的阿尔问道：“宝洁公司会出售吗？”
“机会很大，最近几年，宝洁已先后出售了Folgers咖啡，Jif花生酱、科瑞起酥油和Sunny Delight饮料品牌，品客已是其剩余的最后一个大的食物品牌。
这一系列行为都标志着宝洁想要彻底剥离食品业务。而且宝洁剥离品客有助于宝洁将更多的资源和精力投入个人护理，清洁用品等传统优势业务。”阿尔十分自信的笑道。
“嗯，我不是持有不少的宝洁公司的股份吗？既然有希望，那么就帮我约一下董事长雷富礼吧，我请他吃午餐！”安迪摸着下巴，沉吟了下，笑着看向阿尔说道。
“呵呵，好的老板，我马上去联系。”阿尔笑道。 第2091章 玩阴的，我是祖宗
Estiatorio Milos餐厅，号称将希腊带到了纽约市。橄榄树和沙滩伞营造出颇有意思的希腊风情，在钢筋水泥的纽约市内，是一处“偷得半日闲”的好去处。 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
拥有明亮通风的氛围同时，将很多新鲜的蔬菜，海鲜和渔货仿如集市般的陈列在大厅中间，让美食客们在见到这些五颜六色的食材的同时，就能立刻引发食欲。
洁白的餐桌上，安迪一脸优雅微笑的，刀叉并用，切割着美食，用餐叉把食物送入口中，慢慢的咀嚼品鉴食物的美味。
坐在他对面的宝洁董事长雷富礼，同样是面带微笑，优雅的吃着食物。
雷富礼，一位典型的中年白人，身材高大，一头雪白雪白的短发，从Joy碗碟清洁剂的品牌助理开始职业生涯，并于2000年至2009年担任该公司首席执行官，并且以善于撮合交易而著称。今年7月份刚刚卸任宝洁公司的首席执行官，不过依然担任着宝洁公司的董事长。
虽然两人只是今天第一次见面，但是并不妨碍彼此耳闻已久，并没有所谓的陌生感，尤其是面对安迪史密斯，相信没有人能够拒绝他的邀请，世界首富的光环，要知道，在世界光明的一面上，并不仅仅只是个虚名。
除了开始见面时的客套寒暄外，之后午餐的气氛一直都是出于轻松和随意的气氛中，尤其是在雷富礼有意的结交下，两人很快就有说有笑，找到了共同的话题。
“。。。宝洁就先后把福爵咖啡、吉夫花生酱等食品品牌“逐出门外”，剥离食品业务，集中资源用于个人护理和清洁用品的制造和销售，无疑是非常明智的决定。”安迪放下手中的刀叉，拿起雪白的餐巾擦拭了下嘴角，微笑看着看向对面的雷富礼，伸手端起晶莹剔透充满血红色红酒的高脚杯，边说道边举起示意了下。
雷富礼微笑着举杯，和安迪共同喝了一口后，放下酒杯，看着安迪，听他继续说道：“有些企业习惯在跨界后仍然使用自己原有的品牌，认为这会让新出的产品搭上顺风车。。。”
安迪摇头失笑，一副并不认同的笑道：“这在我看来，这实际上是一种过时了的战略。现在的产品越来越专业，消费者首先认知产品和品牌，其次才会看生产商，而不是你家大业大就做什么都好。”
“呵呵，确实如此，不得不承认，食品和日化企业的相互跨界目前还没有成功案例，不过，但从理论上来说“两条腿”走路是可以成功的。” 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
雷富礼对于安迪的观点还是十分认同的，不过，从接到邀请电话，雷富礼就在猜测对方的目的，他自然不会认为安迪这个世界首富只是想要结识他这个人，午餐吃到现在，通过两人所交流的话题，雷富礼已经基本猜到了安迪的目的所在。
毕竟，现在宝洁公司中就只剩下了一个和主营业务无关的品牌，品客薯片。不过，作为宝洁的董事长，他自然是不会轻易的表露出自己的态度。“单一和多元并没有孰好孰坏，而是你有这个资源和匹配的条件，你就可以做，但一定要去好好研究产品和品牌。”
“呵呵。。。”安迪意味深长的看了雷富礼一眼，轻笑着摇头，他知道，对方已经差不多猜到自己的目的，和聪明人打交道就是有这点好处，所以他也就不再绕圈子，笑着说道：“品客薯片被归为“健康”一类，即和佳洁士、护舒宝等日用产品同类。说实话，这种分类折射出你们这个日化巨头对这款旗下“唯一的食品”定位的突兀。
除了你们，业内也十分关注另一家快消品巨头联合利华的食品业务。截至去年，联合利华食品业务按销量算下跌了百分之五。华尔街也不乏联合利华也可能重新评估食品业务的争论。
而且，从宝洁的整体战略结构规划来看，出售品客对宝洁是明智的。我的智囊团结合宝洁这几年的动向，宝洁应该会将更多的资源和精力投入相对高端的护肤品上，因为此块业务利润空间相对理想。
近几年宝洁竞争对手欧莱雅在高端护肤品的发展给宝洁带来了不小压力。从宝洁剥离一系列其他业务看，宝洁的战略结构会“越来越接近欧莱雅”。。。”
“。。。”看着安迪史密斯那张带着微笑的帅脸，那双明亮而锐利的双眼，听着他所说的话，雷富礼心中不由惊愕万分，一直保持微笑的脸上也微微动容，常听说，安迪史密斯手下有一群非常牛逼的智囊，现在看来，果然是名不虚传，仅仅只是通过一些明面上的数据和信息，就能推测出宝洁的战略结构。
“史密斯先生，您对品客感兴趣？”
听到雷富礼最终问出，安迪心中也是不由飒然一笑，毫不犹豫的点头说道：“是的，从小我就是品客的忠实客户，我听闻宝洁有意出售最后这个食品品牌，所以，我想把它变成我的品牌，不知贵方愿意不愿意，成全我这个粉丝的心愿呢？”
“呵呵，谢谢您一直以来的支持和青睐。”雷富礼双眼闪烁着璀璨的亮光，微笑着感谢道，似是在进行思索般的沉吟了下说道：“之前按照我的战略规划，确实是希望彻底剥离食品产业。您毕竟是我们最大的个人股东，有些数据相信您也非常清楚了。 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
到目前为止，宝洁今年前十个季度的业绩显示，公司主营业务收入825.59亿美元，同比增长4.59%，净利润117.97亿美元，同比下滑7.37%。如果出售品客品牌，无疑是有助于扭转去年以来净利润下滑的局面的。。。”
对于雷富礼所说的数据，安迪自然是清楚，微微点了点头，看着对方，耐心的等待对方的下文。
雷富礼对于安迪史密斯这个年轻世界首富的沉稳和耐心，感到十分的钦佩，难怪如此年纪，就可以取得如此传奇的成就，微笑着继续说道：“说真的，当初宝洁进军食品领域，是因为日用品和食品在用户，渠道等方面的交叉较多，发展中可以相互借力，减少很多成本。
但在后来的食品行业运作过程中，并没有取得突破，导致资源分配倾斜。而随着市场竞争加剧，宝洁的食品业务已经沦为了鸡肋，而且对企业本身也没有实质性的帮助。
而我们宝洁公司的核心竞争力在个人护理，清洁用品等业务领域，其食品业务并未形成规模效应，在激烈的竞争过程中，增长受困，与其整体业务对照，显得孤立无援，剥离零食业务则是必要步骤。
这也是为什么，在我担任ceo期间，会大肆的出售剥离食品品牌的原因，品客薯片作为宝洁目前最后一个食品品牌，确实有出售的计划，从而彻底剥离食品业务，专心做我们的专业。
不过。。。。。。“
雷富礼脸上的笑容消散，微微一停顿，语气转折，十分认真严肃的看向了对面的安迪说道：“价钱可不便宜，您也知道，品客，无论是从品牌价值还是销售量，一直维持着市场第一品牌的地位。。。“
安迪脸上带着无比灿烂的微笑，伸出手，做了一个请将的手势，语气十分淡然的说道：“对我来说，能用钱解决的问题，都不是问题！”
雷富礼听到安迪如此豪气十足的话，并没有觉着对方是在装逼，而是十分认可的点头说道：“10亿美元，还需要承担品客8.5亿美元的债务。包括这些债务在内，此项交易总计价值18.5亿美元。” 以上内容来自hlib.cc。更多中文H小说尽在hlib.cc。
说完后，雷富礼目光灼灼的看着对面微微挑眉，依然面带微笑的年轻世界首富，内心有些担忧自己的开价会吓走世界首富。
如果真吓走了安迪，消息一旦外泄，那么他们再想找一个好买家可就不容易了，吓跑世界首富的报价称号的杀伤力，会让很多的人望而却步的，没办法，安迪史密斯的影响力真的很大。
“我可以接受。。。”安迪微笑着看着目光不断闪烁的雷富礼，举起酒杯，和对方碰了下，笑道：“那么，下午我就会派谈判团队过去。”
“呼——”
雷富礼心下抽了口气，脸上也露出了轻松愉快的笑容，举杯说道：“那么，预祝我们可以合作愉快。”
“呵呵。”安迪没有多说什么，只是点头微笑着，抬起酒杯，喝光了杯中的红酒。
午餐结束，安迪慵懒的窝在车座上，头枕在椅背上，手指轻轻的敲击着真皮扶